(SeaPRwire) – Saham Microsoft (NASDAQ: MSFT) telah mengalami peningkatan sejak laporan keuntungan akhir Oktober, tetapi aliran tunai bebas (FCF) yang kuat menunjukkan saham itu mungkin dinilai lebih tinggi dari $446 per saham, menunjukkan potensi kenaikan sebesar 21% dari harga perdagangan pagi sebesar $369 pada 14 November.
Proyeksi FCF $100 Miliar
Prediksi $100 miliar dalam FCF untuk tahun ini didasarkan pada estimasi marjin FCF 37% (FCF/penjualan) dan prakiraan penjualan untuk tahun fiskal yang berakhir 30 September 2023 dan 2024. Analis yang disurvei oleh Seeking Alpha memperkirakan penjualan akan mencapai $242,69 miliar tahun ini dan $276,21 miliar tahun depan, menghasilkan rata-rata estimasi penjualan 12 bulan ke depan sekitar $260 miliar.
Dengan menerapkan marjin FCF 37% dari dua kuartal terakhir ke estimasi penjualan ini, diproyeksikan FCF sebesar $96,2 miliar untuk 12 bulan ke depan. Dibulatkan menjadi $100 miliar, proyeksi ini menunjukkan bahwa saham MSFT mungkin dinilai terlalu rendah, mengindikasikan potensi untuk penilaian yang lebih tinggi.
Penilaian Saham MSFT: Lebih dari $446
Dengan menggunakan metrik imbal hasil FCF 3%, berarti , dengan FCF $100 miliar, dapat bernilai $3,33 triliun (yaitu $100m/0,033), setara dengan perkalian FCF 33,3x. Dengan kapitalisasi pasar saat ini berada di $2,75 triliun, ini menunjukkan potensi kenaikan nilai saham MSFT sebesar 21%.
Dengan mengalikan harga saat ini $369 dengan 1,21, kami tiba pada target harga $446,49 per saham.
Selain itu, program pembelian kembali saham Microsoft senilai $60 miliar, menunjukkan potensi lebih lanjut untuk apresiasi saham.
Menghasilkan Pendapatan Tambahan untuk Pemegang Saham
Mengingat imbal hasil dividen MSFT yang rendah (di bawah 1,0%), pemegang saham yang ada mungkin mempertimbangkan cara untuk menciptakan pendapatan seolah-olah sambil menunggu harga saham yang lebih tinggi. Menjual put out-of-the-money (OTM) dapat menjadi strategi untuk mencapai hal ini.
Misalnya, menjual put $320 dengan imbal hasil 1% dan risiko minimal terbukti menjadi perdagangan yang berhasil. Investor dapat mempertimbangkan mengulangi strategi ini, dengan put $355 (imbal hasil 0,66%) untuk periode kedaluwarsa 8 Desember.
Dengan mengulangi perdagangan ini setiap tiga minggu selama satu tahun, investor berpotensi mencapai total pengembalian yang diharapkan sebesar 11,2%. Meskipun tidak dijamin, menjual put OTM menawarkan strategi untuk pendapatan tambahan tanpa mengambil risiko saham yang ada.
Kesimpulannya, dengan aliran tunai bebas dan marjin FCF yang tangguh milik Microsoft, menjual put jangka pendek OTM untuk pendapatan tambahan tampaknya merupakan pendekatan yang masuk akal bagi pemegang saham yang ada.
Artikel ini disediakan oleh pembekal kandungan pihak ketiga. SeaPRwire (https://www.seaprwire.com/) tidak memberi sebarang waranti atau perwakilan berkaitan dengannya.
Sektor: Top Story, Berita Harian
SeaPRwire menyediakan perkhidmatan pengedaran siaran akhbar kepada pelanggan global dalam pelbagai bahasa(Hong Kong: AsiaExcite, TIHongKong; Singapore: SingdaoTimes, SingaporeEra, AsiaEase; Thailand: THNewson, THNewswire; Indonesia: IDNewsZone, LiveBerita; Philippines: PHTune, PHHit, PHBizNews; Malaysia: DataDurian, PressMalaysia; Vietnam: VNWindow, PressVN; Arab: DubaiLite, HunaTimes; Taiwan: EAStory, TaiwanPR; Germany: NachMedia, dePresseNow)