Amazon (NASDAQ:AMZN) baru-baru ini melaporkan peningkatan 11% dalam jualan Q3, dengan mengambil kira perubahan mata wang. Pentingnya, aliran tunai bebas syarikat (FCF) meningkat dengan ketara sebanyak 170% daripada suku sebelumnya, disertai dengan peningkatan ketara dalam margin FCFnya. Prestasi FCF yang kukuh ini menunjukkan potensi bagi saham AMZN untuk terus meningkat.
Setakat 7 November, saham AMZN berada pada $142.81 setiap saham, hampir dengan paras tertinggi 52 minggu. Dalam artikel ini, kami akan mendalami sebab-sebab mengapa AMZN mungkin menyaksikan lebih banyak penghargaan berdasarkan pertumbuhan FCFnya yang memberangsangkan.
Aliran Tunai Bebas yang Meningkat:
Pada 26 Oktober, Amazon mengumumkan bahawa aliran tunai bebasnya dalam tempoh 12 bulan terkini (LTM) mencapai $21.4 bilion positif. Ini menandakan peningkatan ketara berbanding $7.9 bilion yang dihasilkan dalam tempoh LTM yang berakhir pada suku kedua. Pentingnya, ini membawa kepada pengembangan ketara dalam margin FCF syarikat.
Sebagai contoh, dalam LTM untuk suku ketiga, jualan Amazon berjumlah $554 bilion, menghasilkan margin FCF kira-kira 3.86% ($21.4 bilion dibahagi $554 bilion). Ini jauh lebih tinggi berbanding margin FCF 1.47% yang diperhatikan pada suku sebelumnya berdasarkan jualan LTM $538 bilion.
Peningkatan FCF yang menakjubkan ini didorong oleh pertumbuhan ketara dalam tiga bidang utama: jualan pihak ketiga (naik 18% YoY), hasil pendapatan Amazon Web Services (AWS) (naik 25% YoY), dan periklanan (naik 13% YoY).
Kesimpulannya, FCF sedang meningkat, bersama-sama dengan margin FCF, yang boleh menyumbang kepada kenaikan harga saham dalam tahun akan datang.
Potensi Saham AMZN Berdasarkan Peningkatan Margin FCF
Analis meramalkan jualan Amazon untuk tahun depan boleh meningkat daripada $570.4 bilion kepada $635.3 bilion, mewakili pertumbuhan YoY 11%. Dengan anggapan purata jualan sebanyak $603 bilion dalam 12 bulan akan datang, margin FCF anggaran 4.0% boleh menghasilkan jumlah FCF sebanyak $24.1 bilion. Ini menandakan peningkatan 12.6% daripada $21.4 bilion yang dihasilkan pada tahun sebelumnya.
Selanjutnya, menjelang akhir 2024, dengan anggaran margin FCF 4.0% yang sama, FCF boleh mencapai $25.4 bilion, menunjukkan peningkatan dalam penilaian syarikat.
Pada masa ini, hasil FCF Amazon adalah kira-kira 1.5%, dihitung dengan membahagikan FCFnya $21.4 bilion dengan modal pasarannya $1.43 trillion. Jika kita gunakan hasil ini kepada FCF yang diramalkan $25.4 bilion untuk 2024, modal pasaran Amazon boleh meningkat kepada $1.693 trillion, mewakili peningkatan 13.4% dalam setahun akan datang.
Ringkasnya, saham AMZN mungkin mempunyai potensi untuk menghargai semula sebanyak 13.4%, mencapai $161.95 pada bila-bila masa dalam setahun akan datang, berdasarkan pertumbuhan FCF dan margin FCFnya.
Sasaran Harga Analis
Analisis 47 sasaran harga analis untuk saham AMZN, seperti dilaporkan oleh Yahoo! Finance, menunjukkan purata sasaran harga sebanyak $160.61 setiap saham, sejajar dengan sasaran harga kami $161.95, memandangkan prestasi FCF yang kukuh.
Selain itu, perkhidmatan bernama Anachart, yang mengumpul wawasan daripada analis individu pihak penjual, mencadangkan potensi purata $25.87 dengan jangka masa purata 163 hari untuk mencapai sasaran-sasaran ini.
Kesimpulannya, analis agak yakin bahawa saham AMZN masih mempunyai ruang untuk pertumbuhan lanjut, disokong oleh prestasi aliran tunai bebasnya yang kukuh.