Syarikat Broadcom (NASDAQ: AVGO), syarikat semikonduktor dan perisian terkemuka, telah menarik minat pelabur dengan keuntungan aliran tunai bebasnya yang besar.
Baru-baru ini, saham AVGO telah menunjukkan trend naik yang mantap, kini berharga $885.23, peningkatan yang signifikan daripada $829.08 pada 22 September. Pelabur telah mengenal pasti saham itu sebagai tidak dinilai wajar berikutan laporan pendapatan syarikat pada 31 Ogos.
Margin Aliran Tunai Bebas Yang Luar Biasa Mengarah Ke Harga Sasaran Lebih Tinggi
Satu perhatian utama adalah margin aliran tunai bebas (FCF) luar biasa yang dilaporkan oleh syarikat untuk suku kewangan ketiga. Sebagai contoh, dalam suku yang berakhir pada 31 Ogos, syarikat menjana $4.587 bilion dalam FCF daripada $8.876 bilion dalam pendapatan. Ini bermakna lebih separuh daripada jualannya diterjemahkan terus ke dalam aliran tunai bebas, yang boleh dialokasikan untuk dividen, pembelian semula saham, pengambilalihan, dan lebih lagi.
Margin FCF tinggi ini boleh digunakan untuk menganggarkan nilai saham. Dengan anggapan margin FCF 50% dan menggunakan anggaran pendapatan analis $38.74 bilion untuk tahun kewangan berakhir Oktober 2024, FCF boleh mencapai $19.37 bilion untuk tahun itu. Dengan menggunakan hasil FCF 5% (sama dengan berganda 20 kali), modal pasaran Broadcom berpotensi mencapai $387 bilion, yang merupakan peningkatan 6.8% daripada modal pasaran semasa kira-kira $362.7 bilion. Selanjutnya, dengan menggunakan hasil FCF 4% (25 kali FCF), modal pasaran boleh meningkat kepada $484 bilion, menunjukkan potensi kenaikan 33.5%. Purata ini menunjukkan penilaian sasaran kira-kira 20% lebih tinggi daripada harga saham semasa.
Ini membayangkan harga sasaran $1,062 sesaham, mencerminkan peningkatan 20% daripada harga semasa $885.23.
Meningkatkan Pendapatan Melalui Jualan Putusan OTM
Sebelum ini, kami mengesyorkan menjual opsyen putusan dengan harga pelaksanaan $785 dan $790 yang akan tamat pada 13 Oktober. Langkah ini terbukti menguntungkan kerana saham ditutup pada $883.13. Pelabur yang terlibat dalam strategi ini menerima pendapatan putusan $7.80 dan $8.60 untuk hasil 0.99% dan 1.088%, masing-masing.
Kini, putusan dengan tempoh tamat terdekat juga menawarkan premium yang menarik. Sebagai contoh, opsyen putusan dengan harga pelaksanaan $835 dan $840 yang akan tamat pada 10 November mempunyai premium $11.05 dan $12.20, masing-masing. Ini bermakna pelabur boleh memperoleh hasil segera 1.32% dan 1.45%, masing-masing, dengan membahagikan premium dengan harga pelaksanaan.
Dalam erti kata, pelabur boleh meletakkan $83,500 tunai atau margin dengan broker mereka dan “Jual untuk Membuka” satu kontrak putusan pada harga pelaksanaan $835, yang akan tamat pada 10 November. Ini akan segera memberi $1,105 tunai, yang bersamaan 1.32% daripada $83,500 yang dilabur. Jika strategi ini diulang setiap bulan selama setahun, pelabur boleh menjangkakan pulangan $13,260, yang bersamaan 15.88% daripada pelaburan asal $83.5K.
Perlu diingatkan bahawa harga pelaksanaan adalah 5.42% di luar wang (OTM), memberikan perlindungan terhadap penurunan untuk pelabur jual putusan.
Pada intipatinya, pelabur boleh menjana pendapatan dengan menjual putusan OTM sambil menanti saham AVGO berpotensi mencapai harga sasaran, berdasarkan aliran tunai bebasnya yang besar.
Sila ambil perhatian bahawa semua aktiviti pelaburan melibatkan risiko, dan penting untuk menjalankan penyelidikan mendalam dan berunding dengan penasihat kewangan sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan.