Instacart (NASDAQ:CART), beroperasi di bawah nama rasmi Maplebear Inc., telah menjadi topik perbincangan dalam lingkaran IPO untuk seketika.
Akhirnya, perkhidmatan penghantaran barangan runcit dalam talian ini dijadualkan untuk pergi awam, berharap untuk menjamin $660 juta dengan penilaian melebihi $9 bilion. Perdagangan dijangka bermula Selasa selepas IPO pada Isnin.
Masa Strategik
Instacart berasal dari San Francisco ini memanfaatkan iklim IPO yang menggalakkan. Langkah ini datang sebaik sahaja Arm Holdings Plc menjadi tajuk utama dengan IPO yang berjaya, mengakhiri minggu debutnya dengan peningkatan ketara sebanyak 25%. Walaupun SoftBank Group Corp. mengekalkan pegangan 90% dalam syarikat pereka cip, sahamnya menyaksikan sedikit penurunan pada hari Jumaat tetapi kekal kira-kira 20% di atas harga pengenalan.
Implikasi Pasaran
Prestasi Instacart boleh menetapkan rentak untuk penyenaraian akan datang. Klaviyo Inc., sebuah firma pemasaran dan automasi asal Boston, telah meningkatkan sasaran penyenaraian kepada $557 juta, mengikuti jejak Instacart. Selain itu, Birkenstock Holding Ltd., sebuah jenama kasut Jerman yang terkenal, berada di ambang menceburi bidang awam.
Strategi Pelaburan
Berdasarkan strategi Arm, Instacart mengumpul sokongan daripada pelabur utama untuk penyenaraian mereka. PepsiCo Inc., rakan kongsi utama, mengambil bahagian dalam urus niaga tersebut. Syarikat itu seterusnya telah menjamin komitmen daripada pelabur teras seperti Norges Bank, TCV, Sequoia, D1 Capital Partners LP, dan Valiant Capital Management. Para pelabur ini secara kolektif boleh memiliki sehingga 60% saham, peratusan yang tidak biasa tinggi untuk IPO. Pendekatan strategik ini boleh mewujudkan permintaan yang meningkat kerana saham yang terhad apabila perdagangan bermula.
Perjalanan Instacart
Ditubuhkan pada tahun 2012, Instacart mendapat prominensi, terutamanya semasa pandemik, dengan penilaian puncak sebanyak $39 bilion. Walau bagaimanapun, ia menghadapi cabaran apabila pandemik surut, mengakibatkan penilaian dalaman yang disemak semula sebanyak tiga kali yang merosot ke kira-kira $13 bilion pada bulan Oktober tahun sebelumnya. Sasaran per saham terkini untuk IPO ditetapkan antara $26 hingga $28, menunjukkan penilaian dalam lingkungan $9.3 bilion hingga $9.9 bilion.
Transformasi Simo
Pada tahun 2021, CEO Fidji Simo, menggantikan pengasas bersama Apoorva Mehta, mengalih tumpuan syarikat daripada penghantaran barangan runcit kepada pengiklanan dan teknologi. Dengan memanfaatkan data pengguna yang luas yang dikumpulnya, Instacart membantu outlet runcit meningkatkan jualan. Transformasi ini mengakibatkan keuntungan syarikat pada separuh pertama tahun ini, selari dengan pilihan pelabur terhadap calon IPO yang menguntungkan.
Kewangan
Instacart melaporkan pendapatan bersih sebanyak $242 juta untuk separuh pertama tahun ini, berbanding kerugian sebanyak $74 juta pada tempoh yang sama pada tahun sebelumnya. Hasil meningkat sebanyak 31%, berjumlah kira-kira $1.5 bilion menjelang 30 Jun, sebahagian besarnya didorong oleh segmen iklan.
Kebimbangan Kelestarian
Walaupun angka yang menjanjikan, terdapat kebimbangan mengenai kesinambungan pertumbuhan ini, terutamanya dengan jumlah pesanan yang mendatar pada separuh pertama tahun ini. Masa depan Instacart bergantung pada keupayaannya untuk mengukuhkan dirinya sebagai saluran penghantaran utama sambil memperluaskan perkongsian mereka.
Landskap Persaingan
Rantaian barangan runcit utama yang bekerjasama dengan Instacart telah membangunkan platform e-dagang dan mekanisme penghantaran mereka. Perkembangan ini termasuk peningkatan komisen untuk platform penghantaran pesaing seperti Uber Technologies Inc. dan DoorDash Inc. Kejayaan Instacart bergantung pada keupayaannya untuk mengekalkan pengguna, meningkatkan pesanan, dan memahami corak membeli-belah untuk penempatan produk yang berkesan.
Pemikiran Terakhir
IPO ini diuruskan oleh bank-bank utama termasuk Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co., dan lain-lain. Saham akan tersedia di bawah tanda ‘CART’ pada Nasdaq Global Select Market. Penyenaraian ini dijangka memberikan peluang keluar kepada pelabur utama semasa, memandangkan pilihan keluar yang terhad baru-baru ini tersedia untuk permulaan peringkat akhir.