Hantu “kemelesetan” telah menghantui wacana ekonomi dan kewangan selama lebih setahun. Walaupun ketidakpastian kemelesetan yang akan datang kekal samar-samar, satu kebenaran yang tidak dapat disangkal ialah kepentingan mempunyai strategi untuk mengharungi kemerosotan ekonomi. Kemelesetan boleh merosakkan portfolio disebabkan penurunan harga saham dan potensi kesilapan yang dilakukan oleh pelabur yang tidak bersedia dan panik.
Hari ini, kita mengalih perbualan hujung minggu kita kepada salah satu langkah perlindungan paling mudah yang boleh anda ambil untuk mengukuhkan kestabilan portfolio anda: melabur dalam saham dividen.
Latar Belakang
Jika anda mengikuti berita kewangan, anda mungkin sedar bahawa pakar telah membunyikan loceng amaran kemelesetan untuk seketika. Beberapa suara terkemuka, termasuk Wells Fargo (NYSE:WFC), Interactive Brokers (NASDAQ:IBKR), SoFi (NASDAQ:SOFI), dan Comerica (NYSE:CMA), telah menyatakan jangkaan mereka akan kemelesetan pada suatu masa pada tahun 2023.
Namun, ketika kita mara ke hampir tiga suku tahun, kemelesetan tidak berlaku. Secara rasmi, Jawatankuasa Penentuan Tarikh Kitaran Perniagaan Biro Penyelidikan Ekonomi Kebangsaan (NBER) menentukan sama ada AS berada dalam kemelesetan atau tidak, dengan mempertimbangkan pelbagai kriteria. Satu isyarat kemelesetan utama ialah dua suku berturut-turut mengalami penguncupan KDNK, yang tidak berlaku:
- KDNK suku pertama: +2.0%
- KDNK suku kedua: +2.1%
Walaupun sesetengah pakar menyarankan kemungkinan “mendarat lembut” (tiada kemelesetan walaupun kenaikan kadar yang pesat oleh Fed), yang lain kekal yakin bahawa kemelesetan boleh tiba lewat. Pendapat yang berbeza banyak:
- Konsensus Bloomberg ahli ekonomi memberi 60% peluang kemelesetan.
- Goldman Sachs mengurangkan kebarangkalian kemelesetan dalam 12 bulan akan datang kepada 15%.
- Western Asset meramalkan mendarat lembut.
- Lembaga Persidangan menjangkakan kemelesetan pendek dan cetek menjelang Q4 2023 atau Q1 2024.
Ringkasnya, tiada konsensus di kaki langit.
Walau bagaimanapun, kemelesetan adalah perkara serius, terutama bagi mereka yang melabur simpanan hasil jerih perih mereka. Oleh itu, adalah bijak untuk mempunyai strategi pelaburan sekiranya kemelesetan menanti. Sebagai alternatif, anda boleh menyusun portfolio anda untuk berkembang tanpa mengira keadaan ekonomi, sama ada kemelesetan atau mendarat lembut.
Penyelesaian
Minggu ini, kami berpeluang berbicara dengan Austin Graff, CFA, Co-CIO dan Pengurus Portfolio ETF Hasil Ekuiti Volatiliti Rendah TrueShares (DIVZ). Cadangannya untuk menavigasi kemelesetan adalah mudah dan lazim: melabur dalam saham dividen.
Stok Dividen 101
Stok dividen menawarkan cara tambahan untuk memperoleh pulangan di samping potensi penghargaan harga saham. Saham-saham ini dimiliki oleh syarikat yang secara tetap mengagihkan bayaran tunai kepada pemegang saham. Walaupun beberapa firma membayar dividen sekali gus disebabkan keadaan unik, banyak yang secara konsisten membayar dividen, seringkali suku tahunan, daripada keuntungan mereka.
Mengapa Dividen Bersinar Semasa Kemelesetan
- Pembayaran Tunai: Saham dividen menyediakan sumber pulangan melalui pembayaran dividen tunai mereka, yang boleh meningkatkan kestabilan portfolio semasa kemerosotan pasaran.
- Daya Tarikan Pelabur: Saham pembayar dividen cenderung lebih menarik bagi pelabur semasa keadaan ekonomi yang mencabar. Permintaan yang meningkat untuk saham-saham ini boleh mengukuhkan harga saham mereka.
- Penunjuk Kualiti: Syarikat yang boleh mengekalkan pembayaran dividen walaupun semasa kemelesetan sering mempunyai perniagaan berkualiti tinggi. Mereka menjana aliran tunai bebas sepanjang kitaran ekonomi dan menunjukkan ketahanan kewangan.
Di Mana Untuk Menemui Dividen Yang Berdaya Tahan
Graff mencadangkan mempertimbangkan sektor yang boleh mengalami pertumbuhan luar biasa dalam beberapa tahun akan datang:
- Tenaga: Peluang dalam minyak dan gas muncul disebabkan ketidakseimbangan bekalan-permintaan, menjadikan saham-saham ini menarik.
- Industri: Syarikat peralatan mendapat manfaat daripada pelaburan dalam pembuatan cip, infrastruktur baru, dan jalan raya serta jambatan. Walau bagaimanapun, penilaian yang tinggi boleh menjadi cabaran.
- Penjagaan kesihatan: Syarikat farmaseutikal sering berprestasi baik semasa kemelesetan, kerana orang masih memerlukan ubat-ubatan tanpa mengira keadaan ekonomi. Sektor ini boleh menyediakan pendapatan dan penghargaan modal.
Walaupun sektor yang disebut berpotensi, Graff juga menasihati meneroka saham dividen dalam sektor seperti perkhidmatan komunikasi, di mana saham hasil tinggi seperti Verizon dan AT&T menawarkan penilaian yang menarik.
Mengapa Dividen Lebih Baik Daripada Bon
Saham dividen menawarkan kelebihan berbanding bon, terutama dalam persekitaran dengan inflasi yang semakin meningkat:
- Perlindungan Inflasi: Tidak seperti bon, saham dividen boleh meningkatkan harga seiring dengan inflasi, memberi lindung nilai terhadap kesan hakisan inflasi ke atas kuasa beli.
- Pendapatan dan Penghargaan Modal: Saham dividen menawarkan pendapatan dan potensi pertumbuhan harga saham, memberikan pulangan yang lebih dinamik berbanding pelaburan pendapatan tetap.
Graff menekankan kepentingan memiliki syarikat berkualiti tinggi yang mampu meningkatkan pendapatan sepanjang kitaran ekonomi. Daripada cuba mengagak masa pasaran, fokus kepada saham dividen untuk terus mengembangkan wang anda, tanpa mengira ayunan sentimen pasaran.
Kesimpulannya, saham dividen menawarkan strategi berharga untuk memperkukuh portfolio anda, sama ada anda menjangkakan kemelesetan atau tidak. Gabungan pendapatan, potensi pertumbuhan, dan kestabilan mereka menjadikan pilihan yang boleh diharapkan untuk pelabur jangka panjang.