Dalam satu langkah penting, Chevron Corp. (NYSE: CVX) telah mengumumkan pengambilalihan Hess Corp. (NYSE: HES) senilai $53 bilion, menjadi perjanjian kedua besar dalam sektor tenaga pada bulan ini kerana harga minyak terus meningkat.
Kenaikan tajam harga minyak mentah pada awal 2022, dipicu oleh serangan Rusia ke atas Ukraine, telah menyebabkan harga berada sekitar $90 setong, dengan peningkatan tambahan 9% tahun ini. Kenaikan harga minyak ini telah membuat syarikat minyak utama lebih kukuh secara kewangan dan mencari pelaburan strategik.
Perjanjian Chevron-Hess ini mengikuti pengumuman Exxon Mobil baru-baru ini tentang niatnya untuk mengambilalih Pioneer Natural Resources senilai kira-kira $60 bilion.
Beberapa faktor menyumbang kepada tekanan harga minyak naik, termasuk konflik berterusan di Ukraine. Selain itu, pasaran minyak global dipengaruhi oleh pengurangan pengeluaran dari negara-negara pengeluar minyak utama seperti Arab Saudi dan Rusia. Situasi ini diperburuk lagi oleh kemungkinan konflik Timur Tengah yang lebih meluas disebabkan peperangan antara Israel dan Hamas. Walaupun serangan ke atas Israel tidak secara langsung mengganggu bekalan minyak global, ia mencipta risiko gangguan bekalan minyak dan harga yang lebih tinggi, seperti yang dinyatakan oleh Agensi Maklumat Tenaga Amerika Syarikat.
Pengambilalihan Chevron terhadap Hess menambah medan minyak besar di Guyana ke portfolio syarikat, bersama-sama dengan harta tanah syal di Formasi Bakken di North Dakota. Guyana, sebuah negara Amerika Selatan dengan penduduk 791,000 orang, dijangka akan menjadi pengeluar minyak luar pesisir keempat terbesar di dunia, mengatasi negara seperti Qatar, Amerika Syarikat, Mexico, dan Norway. Guyana telah menyaksikan aktiviti peningkatan pengeluaran minyak dalam tahun-tahun kebelakangan ini, menarik syarikat minyak utama seperti Exxon Mobil, CNOOC China, dan Hess, semuanya bersaing untuk medan minyak yang sangat menguntungkan di Amerika Selatan Utara.
Pengerusi dan Ketua Eksekutif Chevron Mike Wirth menekankan bahawa pengambilalihan ini selari dengan objektif mereka untuk menghasilkan pulangan yang lebih tinggi dan pengeluaran karbon yang lebih rendah. Selain itu, perjanjian ini dijangka akan meningkatkan anggaran pertumbuhan pengeluaran dan aliran tunai bebas Chevron dalam tempoh lima tahun akan datang, memanjang profil pertumbuhannya ke dalam dekad berikutnya. Ini selari dengan rancangan Chevron untuk meningkatkan pertumbuhan dividen dan pembelian saham.
Pengambilalihan ini dibina dengan Chevron membayar untuk Hess menggunakan saham. Pemegang saham Hess akan menerima 1.0250 saham Chevron untuk setiap saham Hess, menilai perjanjian itu pada $60 bilion termasuk hutang.
Walaupun kebimbangan mengenai perubahan iklim semakin meningkat, harga tenaga yang tinggi telah menyebabkan lebih banyak eksplorasi dan pengerahan, menawarkan pulangan yang besar kepada pelabur. Sektor tenaga telah menyaksikan siri pengambilalihan yang berfokus kepada medan syal AS, mencerminkan trend penyatuan di kalangan pengeluar tenaga utama utama yang mencari kecekapan kos. Pada tahun 2020, semasa wabak, Chevron mengumumkan pengambilalihan Noble Energy senilai $5 bilion, manakala ConocoPhillips membeli peneroka syal Concho Resources dalam perjanjian saham bernilai $9.7 bilion.
Perlu diingatkan bahawa walaupun kebimbangan perubahan iklim global, Britain telah meluluskan projek minyak dan gas besar di Laut Utara, mengabaikan amaran daripada saintis dan Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu tentang keperluan untuk mengehadkan pembangunan bahan api fosil baru untuk mengelakkan perubahan iklim yang menakutkan.
Chevron menjangkakan bahawa perjanjian ini akan membolehkan peningkatan pulangan kepada pemegang saham. Mereka meramalkan mengesyorkan peningkatan 8% kepada dividen suku pertama mereka pada Januari, tertakluk kepada kelulusan lembaga. Selain itu, syarikat menjangka meningkatkan pembelian saham semula sebanyak $2.5 bilion ke tahap panduan tahunan mereka sebanyak $20 bilion setahun sebaik sahaja transaksi diselesaikan.
Kedua-dua lembaga Chevron dan Hess telah meluluskan perjanjian ini, berikutan enam bulan perbincangan. Transaksi ini disasarkan untuk diselesaikan dalam separuh pertama tahun depan, tertakluk kepada kelulusan pemegang saham Hess.
Di pasaran saham, saham Chevron Corp dan Hess Corp mengalami penurunan pada hari perjanjian itu diumumkan.