Walaupun laporan pekerjaan September yang kukuh baru-baru ini pada mulanya kelihatan menguntungkan syarikat-syarikat seperti Alaska Air (NYSE:ALK), terdapat risiko tersembunyi yang perlu dipertimbangkan. Dengan lebih ramai orang memperoleh pendapatan stabil, kapasiti perbelanjaan boleh dibelanjakan meningkat. Apabila digabungkan dengan keyakinan dalam tenaga kerja yang boleh diharap, sentimen “perjalanan balas dendam” berpotensi meningkatkan saham ALK.
Perlu dinyatakan bahawa 11 penganalisis Wall Street sebulat suara menilai Alaska Air sebagai beli yang kukuh. Menyelami jangkaan kuantitatif, purata sasaran harga berdiri pada $62.11, menunjukkan peningkatan sebanyak 77% dari harga penutupan $35.07 pada hari Jumaat. Sasaran tertinggi mencapai $75, sementara sasaran terendah duduk pada $50, masih mewakili pulangan potensi yang baik sebanyak 42.6%.
Walau bagaimanapun, jangkaan tinggi untuk saham ALK tidak melukiskan gambaran keseluruhan. Apabila memeriksa penunjuk Pendapat Teknikal Barchart, ia memberikan penilaian jualan kuat 88%, mencadangkan tinjauan amat bearish untuk kitaran jangka pendek hingga sederhana.
Jangka panjang menawarkan sedikit harapan, dengan nisbah peluang 50/50 untuk perdagangan pesimis. Kontras ini kurang ideal, terutama apabila persoalan asas yang serius mengelilingi saham ALK. Awal tahun ini, Alaska Air menurunkan jangkaan hasilnya untuk suku ketiga semasa pendedahan pendapatan Q2.
Jadi, persoalannya kekal: Versi Alaska Air yang mana akan berlepas?
Aktiviti pilihan luar biasa menambah ketidakpastian yang mengelilingi saham ALK. Berikutan penutupan sesi 6 Oktober, derivatif Alaska Air menarik perhatian untuk jumlah pilihan yang luar biasa. Jumlah jumlah mencapai 13,301 kontrak, berbanding bacaan minat terbuka 65,028. Perlu dinyatakan, ini mewakili peningkatan 502.67% dalam jumlah berbanding purata 1 bulan trailing.
Menyelami butiran spesifik, jumlah panggilan berjumlah 1,437 kontrak, sementara jumlah pilihan mencapai 11,864 kontrak. Ini diterjemahkan kepada nisbah jumlah pilihan/panggilan sebanyak 8.26, mencadangkan sentimen bearish pada pandangan pertama.
Walau bagaimanapun, penting untuk tidak terburu-buru membuat kesimpulan. Pedagang institusi kadangkala menulis (menjual) kontrak pilihan untuk memanfaatkan turun naik implisit yang tinggi atau disebabkan keyakinan kukuh bahawa sekuriti asas tidak akan menurun.
Untuk menilai konteks dengan lebih baik, data aliran pilihan mendedahkan bahawa transaksi utama terakhir untuk derivatif saham ALK berlaku pada 19 September. Menariknya, perdagangan ini melibatkan menjual pilihan Oktober 20, 2023 $35.00 Put, menyiratkan keyakinan dalam lantai pada $35. Kebetulannya, saham ALK ditutup pada $35.07 pada hari Jumaat.
Ini mungkin menanamkan sedikit keyakinan dalam para pembeli. Namun, meneroka aktiviti pilihan luar biasa selanjutnya, lonjakan jumlah pilihan pada hari Jumaat tertumpu pada Pilihan November 17, 2023 $32.50. Dengan 5,782 kontrak diperdagangkan dan minat terbuka hanya 94, ini menunjukkan permintaan mendadak untuk kontrak pilihan yang sebelum ini diabaikan.
Bukti menunjukkan bahawa pedagang runcit memacu permintaan ini, dan ia langkah bijak memandangkan delta pilihan telah cenderung ke arah -1. Mereka yang mengambil sisi lawan (panjang) taruhan mungkin bertentangan dengan kebijaksanaan runcit yang berlaku.
Kesimpulannya, walaupun laporan pekerjaan yang kukuh mungkin kelihatan seperti berkat, ia mungkin pertanda cabaran masa depan. Tindakan Rizab Persekutuan akan diperhatikan dengan teliti, terutama apabila bergelut dengan inflasi yang berterusan. Jika kadar faedah meningkat dengan ketara, ia boleh mencetuskan kemelesetan atau menghalang syarikat-syarikat yang mendapat manfaat daripada dasar monetari yang mudah. Senario potensi ini mungkin tidak menguntungkan saham ALK, menerangkan minat mendadak dalam pilihan jual.