Peningkatan yang menarik dalam perdagangan panggilan opsyen untuk Coinbase (NASDAQ: COIN) yang akan tamat pada 27 Oktober telah menarik perhatian pasaran. Coinbase dijadualkan untuk mengeluarkan laporan keuntungan suku ketiga pada 2 November, dengan pelabur dibenarkan mengemukakan soalan bermula pada 26 Oktober. Peningkatan dalam perdagangan panggilan opsyen menunjukkan bahawa pelabur dalam COIN optimis tentang masa depan pasaran kripto.
Pada bulan-bulan kebelakangan ini, COIN menghadapi penurunan, jatuh dari $99.77 pada 26 Julai kepada $78.20, menandakan penurunan lebih daripada 21.6% dalam tempoh tiga bulan. Walau bagaimanapun, terdapat harapan bahawa COIN mungkin menyaksikan perubahan besar kerana pelabur meramalkan pandangan bullish terhadap pasaran kripto, mungkin berdasarkan panduan dari pengurusan Coinbase. Ini mungkin menjelaskan isu besar opsyen panggilan yang diperdagangkan baru-baru ini.
Isu Panggilan Besar Untuk Contoh, analisis dari Barchart mendedahkan bahawa lebih daripada 7,700 panggilan opsyen pada harga sasaran $80 telah diperdagangkan untuk tempoh tamat pada 27 Oktober, melampaui tahap perdagangan biasa lebih daripada tiga kali ganda. Selain itu, pertengahan premium berdiri pada $1.78, menunjukkan bahawa pembeli opsyen panggilan luar wang (OTM) ini berjudi bahawa saham COIN akan melebihi $81.78 sesaham menjelang penutupan perdagangan Jumaat. Dengan kata lain, mereka berharap untuk peningkatan sebanyak 4.57% daripada harga semasa ($81.78/$78.20 – 1).
Apa Yang Mendorong Sentimen Bullish Ini? Sentimen bullish ini mungkin timbul daripada prestasi terkini mata wang kripto, terutamanya Bitcoin. Bitcoin telah meningkat daripada $25,162 pada 11 September kepada hampir $31,000 pada tengah hari 23 Oktober, mewakili peningkatan besar sebanyak lebih daripada 23% dalam tempoh hanya lebih daripada sebulan. Prestasi kuat ini mungkin menjadi faktor utama yang menggerakkan optimisme pelabur terhadap masa depan COIN.
Pelabur juga mungkin menganggap bahawa Coinbase menyaksikan peningkatan aktiviti perdagangan kripto dalam bahagian kedua suku ketiga dan sepanjang bulan Oktober, berpotensi meningkatkan pendapatan syarikat, yang dianalisis oleh Seeking Alpha, telah diramalkan melebihi $655 juta.
Selain itu, saham itu mungkin mendapat manfaat daripada perubahan yang berpunca daripada apa yang sebelumnya dilihat sebagai kepesimisan berlebihan. Pelabur kelihatan memanfaatkan perubahan sentimen ini, dan itulah sebabnya pembeli opsyen panggilan COIN optimis tentang peningkatan harga lanjut.
Mengambil Kesempatan Atas Premium Tinggi Dengan Menjual Pendek Opsyen Put Luar Wang Satu pendekatan alternatif untuk memanfaatkan trend ini adalah menjual pendek opsyen put luar wang dengan tempoh tamat terdekat. Opsyen put ini kini menawarkan premium tinggi.
Sebagai contoh, harga sasaran $73.00, yang 6.57% di bawah harga saham semasa $78.20, sedang dijual pada $4.05 dalam tempoh tamat 10 November. Premium ini bersamaan hasil 5.54% yang besar kerana premium $4.05 yang diterima untuk menjual put pendek ini mewakili 5.54% daripada harga sasaran $73.00.
Selain itu, pelabur yang menjual pendek put ini dilindungi sehingga saham mencapai $68.95 sesaham ($73.00 – $4.05) sebelum mereka dikehendaki membeli saham. Ini bersamaan perlindungan ke bawah sebanyak 11.8% atau titik keseimbangan breakeven (iaitu $68.95/$78.20 – 1).
Dalam erti kata, pelabur perlu menetapkan terlebih dahulu $7,300 tunai atau margin untuk setiap kontrak put yang ingin dijual pendek. Sebagai contoh, jika mereka memilih untuk menjual pendek tiga kontrak put, mereka perlu memperuntukkan $21,900 tunai baru atau margin yang tersedia dengan broker mereka.
Berikutnya, mereka boleh teruskan untuk “Menjual untuk Membuka” tiga kontrak put pada harga sasaran $73.00 untuk tempoh tamat 10 November. Tindakan ini akan menghasilkan penerimaan segera sebanyak $1,215 (iaitu 3 x $4.05 x 100). Ini diterjemahkan kepada hasil segera 5.547% berdasarkan pelaburan $21,900.
Jika kontrak ini tamat tidak berharga dalam 18 hari, dan urus niaga ini boleh diulang setiap tiga minggu selama setahun (iaitu 17 kali), hasil tahunan yang dijangka (ER) akan menjadi $20,655. Dengan $21,900 dilaburkan setiap kali, ER ini bersamaan 94.3%, mewakili potensi peningkatan yang luar biasa.
Penting diingatkan bahawa hasil put pendek akan berbeza setiap kali strategi ini dilaksanakan. Walau bagaimanapun, strategi ini menggambarkan pendekatan alternatif untuk memanfaatkan hasil premium tinggi semasa dalam pasaran opsyen jangka pendek untuk saham COIN.